PK IAS Academy

Gist

What is Government Budgeting?
• A government budget is a comprehensive plan and roadmap detailing the government's anticipated revenue (income) and proposed expenditures (spending) for a given fiscal year.
• It serves as a tool for economic management, resource allocation, and the implementation of government policies and priorities.

Key Components

• Revenue
1. Tax Revenue: Income tax, corporate tax, Goods and Services Tax (GST), customs duties, etc.
2. Non-Tax Revenue: Dividends from public sector enterprises, interest receipts, fees and fines, etc.

• Expenditure
1. Capital Expenditure: Long-term investments in infrastructure (roads, railways, ports), defense, social sector development, etc.
2. Revenue Expenditure: Day-to-day government operations like salaries, pensions, subsidies, interest payments on debt, etc.

Objectives of Government Budgeting in India

• Economic Stability: Aims to maintain price stability, promote economic growth, and manage unemployment levels.
• Resource Allocation: Distributes resources effectively between various sectors of the economy (like education, health, agriculture, defense) and ensures balanced development.
• Income Redistribution: Reduces income inequality through subsidies, welfare programs, and progressive taxation.
• Public Service Delivery: Provides essential public services like healthcare, education, and infrastructure.

The Budgetary Process in India

1. Preparation: The Ministry of Finance prepares the Budget with inputs from stakeholders.
2. Presentation: The Finance Minister presents the Budget in Parliament.
3. Discussion and Approval: The Budget undergoes scrutiny and debate in Parliament before being passed.
4. Implementation: The government executes the Budget throughout the fiscal year.

Challenges in Indian Government Budgeting

• Fiscal Deficit: The gap between revenue and expenditure, often leading to borrowing.
• Accurate Revenue Forecasting: Difficulty in accurately predicting tax collections and other sources of revenue.
• Effective Implementation: Ensuring that funds are used efficiently and as intended.
• Managing Subsidies: The burden of subsidies can strain the budget.

Summary

Government budgeting in Indian economics is a fundamental process that involves allocating financial resources for various public purposes. The budget comprises revenue and capital components, with revenue budget dealing with day-to-day expenses and capital budget focusing on investments and loans. The budgeting process encompasses phases such as formulation, approval, execution, and review. Challenges such as fiscal deficits and tax reforms necessitate ongoing reforms in budgetary management. Initiatives like digitalization and decentralization aim to enhance transparency and efficiency in budgeting. Overall, government budgeting in India plays a crucial role in shaping economic policies and fostering sustainable development.

Detailed content

Introduction to Government Budgeting in Indian Economics
Government budgeting in India is a complex process that involves the allocation of financial resources for various public purposes, including infrastructure development, social welfare programs, defense, and administrative expenses. The budgetary process is governed by the Constitution of India and various statutes and rules enacted by the central and state governments. The annual budget is presented by the Finance Minister of India in Parliament and serves as a roadmap for the government's fiscal policies and priorities for the upcoming financial year.

Components of the Indian Government Budget
Revenue Budget: This includes the government's revenue receipts and expenditure. Revenue receipts consist of tax revenue (direct and indirect taxes), non-tax revenue (interest receipts, dividends, profits, etc.), and grants-in-aid from the central government. Revenue expenditure includes day-to-day expenses of the government, such as salaries, pensions, subsidies, and interest payments.
Capital Budget: The capital budget deals with capital receipts and expenditure. Capital receipts comprise loans raised by the government (domestic and external borrowings) and proceeds from the sale of assets. Capital expenditure includes investments in infrastructure projects, acquisition of assets, and loans and advances to states and Union Territories.

Phases of Budgeting Process
Budget Formulation: This phase involves the preparation of estimates of revenue and expenditure for the upcoming financial year. The Ministry of Finance coordinates with various departments and ministries to assess their funding requirements and priorities. The Finance Minister presents the budget proposals to Parliament, outlining the government's fiscal policies and allocations.
Budget Approval: Once the budget proposals are presented in Parliament, they undergo scrutiny and debate by members of both houses. Amendments may be proposed, and revisions may be made based on parliamentary discussions. Once approved, the budget becomes effective from April 1 of the following financial year.
Budget Execution: After the budget is approved, the government implements its spending plans through various departments and agencies. Funds are released, and expenditures are incurred according to the budget allocations. Monitoring mechanisms are in place to ensure that funds are utilized efficiently and in accordance with budgetary provisions.
Budget Review and Audit: At the end of the financial year, the government evaluates its budgetary performance through budget reviews and audits. The Comptroller and Auditor General (CAG) of India audits government accounts to ensure transparency and accountability in financial management. The findings of the audit are presented to Parliament for scrutiny.

Challenges and Reforms in Indian Budgeting
Fiscal Deficit: India faces challenges related to fiscal discipline, with persistent fiscal deficits and high levels of public debt. Efforts are being made to contain fiscal deficits through revenue augmentation, expenditure rationalization, and fiscal reforms.
Tax Reforms: The Indian tax system is undergoing reforms to enhance efficiency, simplicity, and compliance. Initiatives such as the Goods and Services Tax (GST) aim to streamline indirect taxation and promote a unified national market.
Expenditure Rationalization: There is a need to rationalize government expenditure by prioritizing spending on critical sectors such as education, healthcare, and infrastructure. Measures such as subsidy reforms and public sector disinvestment are being pursued to improve expenditure management.
Digitalization and Transparency: The government is leveraging technology to enhance budgetary transparency and accountability. Initiatives such as the Integrated Financial Management System (IFMS) facilitate real-time monitoring of government finances and expenditures.
Decentralization: There is a growing emphasis on decentralization in budgeting processes, with increased participation of local governments and stakeholders in decision-making. Fiscal federalism aims to empower states and local bodies to manage their finances effectively.

Conclusion
In conclusion, government budgeting plays a crucial role in shaping India's economic policies and development priorities. Through effective budget formulation, execution, and review, the government aims to achieve fiscal stability, promote inclusive growth, and meet the needs of its citizens. Continued reforms and initiatives are essential to address the challenges facing Indian budgeting and ensure sustainable economic development.

தமிழில் விரிவான உள்ளடக்கம்

இந்திய பொருளாதாரத்தில் அரசு பட்ஜெட் அறிமுகம்
இந்தியாவில் அரசாங்க வரவுசெலவுத்திட்டம் என்பது உள்கட்டமைப்பு மேம்பாடு, சமூக நலத் திட்டங்கள், பாதுகாப்பு மற்றும் நிர்வாகச் செலவுகள் உட்பட பல்வேறு பொது நோக்கங்களுக்காக நிதி ஆதாரங்களை ஒதுக்கீடு செய்வதை உள்ளடக்கிய ஒரு சிக்கலான செயல்முறையாகும். பட்ஜெட் செயல்முறை இந்திய அரசியலமைப்பு மற்றும் மத்திய மற்றும் மாநில அரசாங்கங்களால் இயற்றப்பட்ட பல்வேறு சட்டங்கள் மற்றும் விதிகளால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. வருடாந்த வரவுசெலவுத் திட்டம் இந்திய நிதியமைச்சரால் பாராளுமன்றத்தில் சமர்ப்பிக்கப்படுகிறது மற்றும் வரவிருக்கும் நிதியாண்டிற்கான அரசாங்கத்தின் நிதிக் கொள்கைகள் மற்றும் முன்னுரிமைகளுக்கான ஒரு வரைபடமாக செயல்படுகிறது.

இந்திய அரசின் பட்ஜெட்டின் கூறுகள்
வருவாய் பட்ஜெட்: இதில் அரசின் வருவாய் வரவுகள் மற்றும் செலவுகள் அடங்கும். வருவாய் ரசீதுகளில் வரி வருவாய் (நேரடி மற்றும் மறைமுக வரிகள்), வரி அல்லாத வருவாய் (வட்டி ரசீதுகள், ஈவுத்தொகை, லாபம் போன்றவை) மற்றும் மத்திய அரசின் மானியங்கள் உள்ளன. வருவாய் செலவினங்களில் சம்பளம், ஓய்வூதியம், மானியங்கள் மற்றும் வட்டி செலுத்துதல் போன்ற அரசாங்கத்தின் அன்றாடச் செலவுகள் அடங்கும்.
மூலதன பட்ஜெட்: மூலதன வரவு செலவுத் திட்டம் மூலதன வரவுகள் மற்றும் செலவினங்களைக் கையாள்கிறது. மூலதன ரசீதுகள் அரசாங்கத்தால் திரட்டப்பட்ட கடன்கள் (உள்நாட்டு மற்றும் வெளிநாட்டு கடன்கள்) மற்றும் சொத்துக்களை விற்பனை செய்வதன் மூலம் கிடைக்கும் வருமானம் ஆகும். மூலதனச் செலவில் உள்கட்டமைப்புத் திட்டங்களில் முதலீடுகள், சொத்துக்களைப் பெறுதல் மற்றும் மாநிலங்கள் மற்றும் யூனியன் பிரதேசங்களுக்கான கடன்கள் மற்றும் முன்பணங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.
பட்ஜெட் செயல்முறையின் கட்டங்கள்

பட்ஜெட் உருவாக்கம்: இந்த கட்டத்தில் வரவிருக்கும் நிதியாண்டிற்கான வருவாய் மற்றும் செலவினங்களின் மதிப்பீடுகளை தயாரிப்பது அடங்கும். நிதி அமைச்சகம் பல்வேறு துறைகள் மற்றும் அமைச்சகங்களுடன் ஒருங்கிணைத்து அவற்றின் நிதி தேவைகள் மற்றும் முன்னுரிமைகளை மதிப்பிடுகிறது. அரசாங்கத்தின் நிதிக் கொள்கைகள் மற்றும் ஒதுக்கீடுகளை கோடிட்டுக் காட்டும் பட்ஜெட் திட்டங்களை நிதி அமைச்சர் பாராளுமன்றத்தில் முன்வைக்கிறார்.
பட்ஜெட் ஒப்புதல்: பட்ஜெட் முன்மொழிவுகள் பாராளுமன்றத்தில் சமர்ப்பிக்கப்பட்டவுடன், அவை இரு அவைகளின் உறுப்பினர்களால் ஆய்வு மற்றும் விவாதத்திற்கு உட்படுத்தப்படுகின்றன. பாராளுமன்ற விவாதங்களின் அடிப்படையில் திருத்தங்கள் முன்மொழியப்படலாம் மற்றும் திருத்தங்கள் செய்யப்படலாம். ஒப்புதல் கிடைத்ததும், பட்ஜெட் அடுத்த நிதியாண்டின் ஏப்ரல் 1 முதல் அமலுக்கு வருகிறது.
பட்ஜெட் நிறைவேற்றம்: பட்ஜெட் அங்கீகரிக்கப்பட்ட பிறகு, பல்வேறு துறைகள் மற்றும் ஏஜென்சிகள் மூலம் அரசாங்கம் தனது செலவுத் திட்டங்களை செயல்படுத்துகிறது. நிதிகள் வெளியிடப்பட்டு, பட்ஜெட் ஒதுக்கீடுகளுக்கு ஏற்ப செலவுகள் செய்யப்படுகின்றன. நிதிகள் திறமையாகவும், வரவு செலவுத் திட்ட விதிகளுக்கு ஏற்பவும் பயன்படுத்தப்படுவதை உறுதிசெய்ய கண்காணிப்பு வழிமுறைகள் உள்ளன.
பட்ஜெட் மதிப்பாய்வு மற்றும் தணிக்கை: நிதியாண்டின் முடிவில், பட்ஜெட் மதிப்பாய்வு மற்றும் தணிக்கை மூலம் அரசாங்கம் அதன் பட்ஜெட் செயல்திறனை மதிப்பிடுகிறது. நிதி நிர்வாகத்தில் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பொறுப்புணர்வை உறுதி செய்வதற்காக, இந்தியாவின் கம்ட்ரோலர் மற்றும் ஆடிட்டர் ஜெனரல் (CAG) அரசாங்க கணக்குகளை தணிக்கை செய்கிறது. தணிக்கையின் முடிவுகள் பாராளுமன்றத்தில் ஆய்வுக்காக சமர்ப்பிக்கப்படுகின்றன.

இந்திய பட்ஜெட்டில் உள்ள சவால்கள் மற்றும் சீர்திருத்தங்கள்

நிதிப்பற்றாக்குறை: நிலையான நிதிப்பற்றாக்குறை மற்றும் அதிக அளவிலான பொதுக் கடனுடன், நிதி ஒழுக்கம் தொடர்பான சவால்களை இந்தியா எதிர்கொள்கிறது. வருவாய் பெருக்கம், செலவினங்களை பகுத்தறிவு மற்றும் நிதி சீர்திருத்தங்கள் மூலம் நிதி பற்றாக்குறையை கட்டுப்படுத்த முயற்சிகள் மேற்கொள்ளப்பட்டு வருகின்றன.
வரி சீர்திருத்தங்கள்: செயல்திறன், எளிமை மற்றும் இணக்கத்தை மேம்படுத்த இந்திய வரி முறை சீர்திருத்தங்களுக்கு உட்பட்டுள்ளது. சரக்கு மற்றும் சேவை வரி (ஜிஎஸ்டி) போன்ற முன்முயற்சிகள் மறைமுக வரிவிதிப்பு மற்றும் ஒருங்கிணைந்த தேசிய சந்தையை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.
செலவு பகுத்தறிவு: கல்வி, சுகாதாரம் மற்றும் உள்கட்டமைப்பு போன்ற முக்கியமான துறைகளுக்கான செலவினங்களுக்கு முன்னுரிமை அளிப்பதன் மூலம் அரசாங்க செலவினங்களை பகுத்தறிவு செய்ய வேண்டிய அவசியம் உள்ளது. செலவின நிர்வாகத்தை மேம்படுத்த மானிய சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் பொதுத்துறை பங்குகளை திரும்பப் பெறுதல் போன்ற நடவடிக்கைகள் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன.
டிஜிட்டல் மயமாக்கல் மற்றும் வெளிப்படைத்தன்மை: பட்ஜெட் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பொறுப்புணர்வை மேம்படுத்த தொழில்நுட்பத்தை அரசாங்கம் பயன்படுத்துகிறது. ஒருங்கிணைந்த நிதி மேலாண்மை அமைப்பு (IFMS) போன்ற முன்முயற்சிகள் அரசாங்க நிதி மற்றும் செலவினங்களை நிகழ்நேர கண்காணிப்பை எளிதாக்குகின்றன.
பரவலாக்கம்: முடிவெடுப்பதில் உள்ளூர் அரசாங்கங்கள் மற்றும் பங்குதாரர்களின் அதிக பங்கேற்புடன், வரவு செலவுத் திட்ட செயல்முறைகளில் பரவலாக்கத்திற்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்படுகிறது. மாநிலங்கள் மற்றும் உள்ளாட்சி அமைப்புகள் தங்கள் நிதியை திறம்பட நிர்வகிப்பதற்கு அதிகாரம் அளிப்பதை நிதி கூட்டாட்சி நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

முடிவுரை
முடிவாக, இந்தியாவின் பொருளாதாரக் கொள்கைகள் மற்றும் வளர்ச்சி முன்னுரிமைகளை வடிவமைப்பதில் அரசாங்க வரவு செலவுத் திட்டம் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. பயனுள்ள பட்ஜெட் உருவாக்கம், செயல்படுத்தல் மற்றும் மறுஆய்வு மூலம், அரசாங்கம் நிதி நிலைத்தன்மையை அடைவதையும், உள்ளடக்கிய வளர்ச்சியை மேம்படுத்துவதையும், அதன் குடிமக்களின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதையும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இந்திய பட்ஜெட் எதிர்கொள்ளும் சவால்களை எதிர்கொள்ளவும், நிலையான பொருளாதார வளர்ச்சியை உறுதிப்படுத்தவும் தொடர்ச்சியான சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் முன்முயற்சிகள் அவசியம்.

Terminologies

1. Government budgeting: The process of allocating financial resources for various public purposes by the government

அரசாங்க வரவு செலவுத் திட்டம்: அரசாங்கத்தால் பல்வேறு பொது நோக்கங்களுக்காக நிதி ஆதாரங்களை ஒதுக்கும் செயல்முறை

2. Fiscal policies: Government policies related to taxation, expenditure, and borrowing aimed at achieving macroeconomic goals such as economic growth, price stability, and full employment

நிதிக் கொள்கைகள்: பொருளாதார வளர்ச்சி, விலை நிலைத்தன்மை மற்றும் முழு வேலைவாய்ப்பு போன்ற பேரியல் பொருளாதார இலக்குகளை அடைவதை நோக்கமாகக் கொண்ட வரிவிதிப்பு, செலவு மற்றும் கடன் வாங்குதல் தொடர்பான அரசாங்கக் கொள்கைகள்

3. Revenue Budget: The portion of the government budget that includes revenue receipts and expenditure, focusing on day-to-day expenses

வருவாய் பட்ஜெட்: அன்றாட செலவுகளில் கவனம் செலுத்தும் வருவாய் ரசீதுகள் மற்றும் செலவினங்களை உள்ளடக்கிய அரசாங்க பட்ஜெட்டின் பகுதி

4. Capital Budget: The part of the government budget that deals with capital receipts and expenditure, emphasizing investments in long-term projects and assets

மூலதன பட்ஜெட்: மூலதன ரசீதுகள் மற்றும் செலவினங்களைக் கையாளும் அரசாங்க பட்ஜெட்டின் ஒரு பகுதி, நீண்ட கால திட்டங்கள் மற்றும் சொத்துக்களில் முதலீடுகளை வலியுறுத்துகிறது

5. Budget Formulation: The phase of the budgeting process involving the preparation of estimates of revenue and expenditure for the upcoming financial year

பட்ஜெட் உருவாக்கம்: வரவிருக்கும் நிதியாண்டிற்கான வருவாய் மற்றும் செலவினங்களின் மதிப்பீடுகளைத் தயாரிப்பதை உள்ளடக்கிய பட்ஜெட் செயல்முறையின் கட்டம்

6. Budget Approval: The process by which the budget proposals are scrutinized, debated, and ultimately approved by the Parliament

வரவு செலவுத் திட்ட ஒப்புதல்: வரவு செலவுத் திட்ட முன்மொழிவுகள் ஆராயப்பட்டு, விவாதிக்கப்பட்டு, இறுதியில் பாராளுமன்றத்தால் அங்கீகரிக்கப்படும் செயல்முறை

7. Budget Execution: The implementation of spending plans outlined in the approved budget through various government departments and agencies

வரவுசெலவுத் திட்ட செயலாக்கம்: பல்வேறு அரசுத் துறைகள் மற்றும் முகமைகள் மூலம் அங்கீகரிக்கப்பட்ட வரவு செலவுத் திட்டத்தில் கோடிட்டுக் காட்டப்பட்டுள்ள செலவினத் திட்டங்களை செயல்படுத்துதல்

8. Budget Review and Audit: Evaluation of budgetary performance through reviews and audits conducted by authorities like the Comptroller and Auditor General (CAG) to ensure transparency and accountability

வரவுசெலவுத் திட்ட ஆய்வு மற்றும் தணிக்கை: வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் பொறுப்புணர்வை உறுதி செய்வதற்காக தலைமைக் கணக்குத் தணிக்கையாளர் (சிஏஜி) போன்ற அதிகாரிகளால் நடத்தப்படும் மதிப்பாய்வுகள் மற்றும் தணிக்கைகள் மூலம் வரவுசெலவுத் திட்ட செயல்திறனை மதிப்பீடு செய்தல்

9. Fiscal Deficit: The difference between the government's total expenditures and its total revenue, indicating the amount of borrowing needed to finance the deficit

நிதிப் பற்றாக்குறை: அரசாங்கத்தின் மொத்த செலவினங்களுக்கும் அதன் மொத்த வருவாய்க்கும் இடையிலான வேறுபாடு, பற்றாக்குறைக்கு நிதியளிக்க தேவையான கடன் அளவைக் குறிக்கிறது

10. Tax Reforms: Changes or adjustments made to the tax system aimed at improving efficiency, simplicity, and compliance

வரி சீர்திருத்தங்கள்: செயல்திறன், எளிமை மற்றும் இணக்கத்தை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்ட வரி அமைப்பில் செய்யப்பட்ட மாற்றங்கள் அல்லது சரிசெய்தல்கள்

11. Expenditure Rationalization: The process of prioritizing spending on critical sectors and reducing unnecessary expenditures

செலவின பகுத்தறிவு: முக்கியமான துறைகளில் செலவினங்களுக்கு முன்னுரிமை அளித்தல் மற்றும் தேவையற்ற செலவுகளைக் குறைத்தல் செயல்முறை

12. Digitalization: The adoption and use of digital technologies to enhance transparency, efficiency, and accountability in government operations

டிஜிட்டல்மயமாக்கல்: அரசாங்க நடவடிக்கைகளில் வெளிப்படைத்தன்மை, செயல்திறன் மற்றும் பொறுப்புக்கூறலை மேம்படுத்த டிஜிட்டல் தொழில்நுட்பங்களை ஏற்றுக்கொள்வது மற்றும் பயன்படுத்துதல்

13. Decentralization: The delegation of decision-making authority and financial resources to lower levels of government, such as states and local bodies, to promote local governance and development

அதிகாரப்பரவல்: உள்ளாட்சி நிர்வாகம் மற்றும் வளர்ச்சியை மேம்படுத்துவதற்காக மாநிலங்கள் மற்றும் உள்ளாட்சி அமைப்புகள் போன்ற அரசாங்கத்தின் கீழ் மட்டங்களுக்கு முடிவெடுக்கும் அதிகாரம் மற்றும் நிதி ஆதாரங்களை ஒப்படைத்தல்

14. Fiscal federalism: The division of fiscal responsibilities and resources between different levels of government to promote balanced regional development and effective governance

நிதி கூட்டாட்சி: சமச்சீரான பிராந்திய வளர்ச்சி மற்றும் பயனுள்ள நிர்வாகத்தை மேம்படுத்துவதற்காக அரசாங்கத்தின் பல்வேறு மட்டங்களுக்கிடையில் நிதி பொறுப்புகள் மற்றும் வளங்களை பிரித்தல்

Government Budgeting

Table of Content

Gist

Summary

Detailed content

தமிழில் விரிவான உள்ளடக்கம்

Terminologies

Quick Links: